Research
오늘 뭐가 중요한지 먼저 보고, 실적·공시·목표가로 이어가세요. 아래 점수는 최근 며칠간 블로그·텔레그램·실적 일정·8-K를 합친 1차 신호입니다. (RAG가 아니라 로컬 파일·날짜 창 기준)
불러오는 중…
Top Picks
주목도 상위 종목 · 행을 누르면 기대·리스크 상세미장 개별주
Rolling 기간 내 언급·중요도·유니크 점수 → 티커별 텔레그램 RAG 브리핑
| 티커 | 종합 | 중요도 | 유니크 | 글 수 | 출처 수 | RAG |
|---|
마이클 버리의 8월 4일 반도체 숏 재정비, 무슨 일이 있었을까?
빅테크 주가를 가른 숫자, RPO 증가분
SK하이닉스 1주가 일으킨 나비효과
몇 개의 그래프들 - Amazon 2Q26 - AWS의 가치는?
HBM 1등이라서 손해를 봤다고? SK하이닉스 실적의 역설
몇 개의 그래프들 - TSMC ADR case study
1조 원짜리 재산분할, SK하이닉스 주가에도 영향을 줄까?
몇 개의 그래프들 - Alphabet 2Q26 - 클라우드의 성장.
삼성전자와 SK하이닉스가준비하는 CXL이 뭘까?
반도체가 주가가 흔들릴 때 봐야할 것.
중국 CXMT, 또 딥시크식 충격일까? 카레라 생각
CXMT도 사이클도 다 핑계? 더없이 간단하고 순수해진 마이크론
마이클 버리의 8월 4일 반도체 숏 재정비, 무슨 일이 있었을까?
🔥 핵심 한줄 마이클 버리가 AI 과열 반도체주에 대한 시간제 풋옵션을 전량 정리하고, 무기한 직접 숏과 장기 풋으로 재배치했다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 – 8월 4일에 MS 롱·오라클 숏·팔란티어 단기 풋을 모두 청산 – 대신 마이크론(MU), 엔비디아(NVDA) 등 반도체 직접 숏과 2027년 이상 장기 풋 비중을 늘림
빅테크 주가를 가른 숫자, RPO 증가분
알파벳의 2분기 잉여현금흐름은 59억 달러 적자였다. 영업활동으로 391억 달러를 벌었지만 CAPEX로 449억 달러를 지출했다. 분기 FCF가 적자로 돌아선 것은 2004년 상장 이후 처음이었다. 매출은 24%, Google Cloud 매출은 82% 늘었지만 주가는 하락했다. https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/07/23/G564FW2RGFDC7C22I34ETYTFSU/ 아마존의 상황도 크게 다르지 않았다. 아마존이 발표한 최근 12개월 FCF는 76억 달러 적자였다. 2분기만 따로 계산하면 영업현금흐름은 454억 달러, 순설비투자는 531억 달러였다. 분기 FCF도 약 77억 달러 적자다. 알파벳보다 적자 폭이 컸지만 아마존 주가는 상승했다. 두 회사의 주가를 가른 원인을 FCF만으로는 설명하기 어렵다. RPO 증가분과 CAPEX 증가분 두 회사의 차이를 확인하기 위해 다음 비율을 계산해봤다. RPO 증가분 ÷ CAPEX 계획 증가분 RPO는 고객과 계약했지만 아직 매출로 인식하지 않은 잔여수행의무다. 클라우드 기업에서는 향후 매출로 전환될 계약 규모를 보여주는 지표로 활용된다. 아마존의 AWS 계약 잔고는 한 분기 만에 3,640억 달러에서 4,960억 달러로 늘었다. 증가분은 1,320억 달러다. 같은 발표에서 아마존은 2026년 CAPEX 계획을 2,000억 달러에서 2,200억 달러로 높였다. CAPEX 계획 증가분은 200억 달러였다. 계약 잔고 증가분이 CAPEX 계획 증가분의 6.6배다. AWS 매출은 37% 늘었고 영업이익률은 39.4%를 기록했다. FCF는 적자였지만 투자 확대와 동시에 계약 잔고, 매출, 영업이익률이 함께 증가했다. https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-beats-estimates-quarterly-cloud-revenue-growth-2026-07-30/ 알파벳의 Google Cloud 계약 잔고도 전분기보다 500억 달러 넘게 늘어난 5,140억 달러를 기록했다. 알파벳은 연간 CAPEX 전망을 기존 1,800억~1,900억 달러에서 1,950억~2,050억 달러로 상향했다. 중간값을 기준으로 보면 CAPEX 계획이 150억 달러 증가했다. RPO 증가분을 CAPEX 계획 증가분으로 나누면 약 3.3배다. 아마존의 6.6배보다 낮다. 두 회사 모두 FCF가 적자였고 클라우드 매출도 증가했다. 다만 추가 CAPEX 대비 계약 잔고 증가폭에서는 차이가 나타났다. 주가 반응을 함께 보면 시장이 투자 규모뿐 아니라 향후 매출의 가시성도 평가한 것으로 볼 수 있다. 마이크로소프트와 메타 마이크로소프트의 상업용 RPO는 6,780억 달러로 전년보다 84% 늘었다. 오픈AI를 제외해도 25% 증가했다. 회사는 이번 분기의 순차적인 RPO 증가가 모두 프런티어 모델 기업 이외의 고객에게서 발생했다고 밝혔다. 회계 분류 변경 효과를 제외한 2026년 투자 계획은 유지했 ============================================================
SK하이닉스 1주가 일으킨 나비효과
🔥 핵심 한줄 단 한 주의 하한가 매도가 온체인 무기한선물 시장에서 수천만 달러 규모 자동 청산을 불러왔다 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 SK하이닉스 1주를 극단가에 팔자, DEX의 자동 가격 참조 시스템이 급락을 인식해 10배 레버리지 포지션을 기계적으로 일괄 청산시킴 ⚙️ 그래서 뭐가 필요해지나
몇 개의 그래프들 - Amazon 2Q26 - AWS의 가치는?
🔥 핵심 한줄 AWS가 AI 컴퓨팅과 기업 업무 자동화 수요를 등에 업고 전사 영업이익의 60%를 책임지는 성장 엔진으로 자리 잡는다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 - 분기 매출 400억 달러, 37% 성장, 수주잔고가 분기 매출의 11배로 쌓이며 성장 가속. - AI 연구소의 대규모 컴퓨트와 기업의 자동화 수요가 동시에 늘어나는 바벨 구조.
HBM 1등이라서 손해를 봤다고? SK하이닉스 실적의 역설
🔥 핵심 한줄 SK하이닉스는 AI용 HBM 점유율 1위인데, 연초 고정가격 계약 때문에 급등한 범용 D램 시세 상승 이익을 절반도 못 누렸다 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 2026년 들어 범용 D램 현물 가격이 3배 가까이 폭등했지만, SK하이닉스 매출 비중이 큰 HBM은 1년 단위 고정 가격 계약으로 분기 실적에 즉각 반영되지 않았다 ⚙️ 그래서 뭐가 필요해지나
몇 개의 그래프들 - TSMC ADR case study
🔥 핵심 한줄 ADRs는 해외 유동성을 끌어들여 지분 매각과 주가 리레이팅을 동시에 노린 금융 전략이다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 TSMC는 필립스·대만개발기금 보유 지분을 NYSE ADR로 전환해 현금을 확보했고, 1999~2000년 IT 버블기에 ADR 가격이 본주 대비 2배까지 뛰었다. ⚙️ 그래서 뭐가 필요해지나
1조 원짜리 재산분할, SK하이닉스 주가에도 영향을 줄까?
🔥 핵심 한줄 이혼 재산분할로 최태원 회장의 1조원대 비용은 SK㈜ 주가와 배당이 갚을 돈을 줄이느냐 늘리느냐를 가른다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 법원이 오늘 최태원 회장과 노소영 관장의 재산분할액(약 1조원대)을 확정하며, 실제 지급 수단은 최 회장이 보유한 SK㈜ 주식이 될 가능성이 커졌다. ⚙️ 그래서 뭐가 필요해지나
몇 개의 그래프들 - Alphabet 2Q26 - 클라우드의 성장.
🔥 핵심 한줄 구글이 광고 넘어 클라우드 매출로 회사 체질을 바꾸며 새 성장 동력을 확보했다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 – 2분기 클라우드 매출이 전년 대비 82% 급증해 전체 매출의 20% 돌파 – 광고 성장률(10%대)보다 전체 매출 성장률이 더 빠르게 올라감
삼성전자와 SK하이닉스가준비하는 CXL이 뭘까?
🔥 핵심 한줄 메모리 한계를 PCIe 기반 CXL 모듈로 확장해 AI·데이터센터 비용 절감 시장이 열리고 있다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 CPU 당 달 수 있는 D램 슬롯이 제한되니, PCIe(일반도로)를 통해 추가 메모리를 무제한으로 붙일 방법(CXL)이 뜨고 있다. 3.2버전부터는 자주 쓰는 데이터는 로컬 D램, 덜 쓰는 데이터는 CXL 창고에 자동 분류·배치해 속도 저하를 최소화한다.
반도체가 주가가 흔들릴 때 봐야할 것.
🔥 핵심 한줄 → AI 학습에서 추론 시대로 넘어가면서 메모리·스토리지 공급사가 새 대장주로 부상한다 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 → 엔비디아 H100/H200 학습 수요 정점 뒤 블랙웰·루빈 같은 추론 전용 서버 출하가 지연·증가하며 메모리·스토리지 수요 구조가 바뀐다 ⚙️ 그래서 뭐가 필요해지나
중국 CXMT, 또 딥시크식 충격일까? 카레라 생각
🔥 핵심 한줄 중국 CXMT가 D램 공급 공백을 저가 물량으로 채우며 4위로 급부상했지만, HBM 대량생산에는 EUV 장비·수율이라는 뚜렷한 걸림돌이 있다. 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 - 삼성·SK·마이크론은 HBM(고대역폭 메모리)으로 눈을 돌리며 일반 D램 생산을 줄였다. - 빈틈을 노린 CXMT가 DUV 장비로 싸게 D램을 쏟아내 중국 시장 점유율을 3%→8%로 끌어올렸다.
CXMT도 사이클도 다 핑계? 더없이 간단하고 순수해진 마이크론
🔥 핵심 한줄 마이크론 주가는 800달러 초중반에서 ‘심리적 문턱’ 역할을 하며 오르내리고 있다 🧠 무슨 일이 벌어지고 있나 • 펀더멘털(2026년까지 HBM 완판·장기계약)은 탄탄한데 • 주가는 매번 800~850달러 선을 기준으로 과열과 냉각 반복