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AI 요약
🔥 핵심 한줄
시장 지표는 아직 스태그플레이션이 아닌 경기 회복 초입을 가리키며 순환주에 돈이 몰리고 있다
🧠 무슨 일이 벌어지고 있나
에너지값 급등에도 인플레 우려가 실물 지표에 반영되지 않고, 투자자들이 리스크 온 모드로 전환 중
⚙️ 그래서 뭐가 필요해지나
경기 정상화에 따른 원자재·산업용 장비 수요 확대, 금융권 대출·투자 확대 인프라
💰 누가 돈 버나
- 산업재·자본재: 현대중공업, 두산밥캣
- 소재·원자재: 포스코, LG화학
- 금융: KB금융, 신한지주
📈 돈 흐름
투자자 → 방어주 비중 축소 → 시클리컬 ETF·주식 매수 → 산업재·소재·금융株
⏳ 지속성
중기 – 경기 회복 국면은 보통 6~12개월간 이어지며 순환주 순환이 본격화
💡 투자 인사이트
방어주·헬스케어 비중을 줄이고, 조선·건설장비·철강·금융 섹터 비중을 늘리거나 관련 ETF(예: 시클리컬·하이베타 ETF)에 투자
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📷 이미지 (8장)
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원문
소위 '거시경제 전문가'들이 에너지 가격 상승으로 인해 스태그플레이션이 불가피하며 경기 침체가 임박했다고 주장하고 있으나, 시장에서는 아직 이러한 징후가 나타나지 않고 있다. 필자 또한 스태그플레이션 체제로의 전환 여부를 검토한 바 있으나, 현 시장 구조상 발생 가능성이 희박하다고 판단하여 그간 경기 침체나 스태그플레이션에 대한 언급을 지양해 왔다. 구조 = 재정우위시대 + 구조적 투자 출처: 블룸버그 모건스탠리 / 골드만 삭스 스태그플레이션 롱숏 바스켓 출처: 블룸버그 골드만 삭스 스태그플레이션 바스켓 출처: 블룸버그 모건스탠리 Early Cycle 시클리컬 바스켓 출처: 블룸버그 모건스탠리 시클리컬 vs 디펜시브 (방어주) 바스켓 출처: 블룸버그 모건 스탠리 하이베타 시클리컬 바스켓 출처: 블룸버그 모건 스탠리 구조적 성장 바스켓 출처: 블룸버그 모건 스탠리 국제 경기 노출 (International) vs. 미국 경기 노출 주식 바스켓 출처: 블룸버그 모건 스탠리 다극화 세계 바스켓 출처: WiseFN 코스피 섹터별 이익 추정치 추이 이 블로그 게시물은 정보 제공을 목적으로 작성되었습니다. 이 블로그 게시물에 포함된 정보는 법률, 세금 또는 투자에 관한 조언이 아닙니다. 이 블로그는 어떠한 투자도 지지하거나 추천하지 않으며, 이 글에 포함된 정보를 기반으로 한 직접적 또는 간접적인 행동 또는 무행동에 관련된 결과에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. #매크로 #주식투자 #투자전략 #시클리컬 #리세션 #경기침체 #스태그플레이션