[202607] 26년 7월 결산 (실패, 긴쓰기)

7월 KOSPI -22.19%. 비이성적인 흐름의 7월 ​ 내 계좌는 monthly MDD -56% ​ 처참하다. Daily 기준으로는 정확하게 기록하지 않았지만, 60%를 넘었다. 계좌관리에 실패한 투자자의 성적표이다. ​ 하락의 끝이 보이지 않던 구간에서, 정말 시장이 무섭다는 것을 처음으로 깊게 느낀 한 달이었다. ​ 내가 실패한 이유는, 내가 성공했던 이유와 같았다. 펀더멘털을 믿고 끝까지 버텼다. ​ 하지만 이번은 3월, 6월과는 다른 흐름이라는 것을 인지하고도 버텼다. 블로그에도 작성했듯이 욕심관리를 최우선 과제로 삼았음에도, 펀더를 믿고 끝까지 버틴것이 실패의 가장 큰 이유다. 저렇게 생각해 놓고도 나는 실행하지 못했다. ​ 이유가 명확하지 않은 하락이 이어갔고, 그러면 한 발짝 빠져있어야된다고 생각했지만 실행하지 못했다. 결국 욕심을 놓아주지 못했다. ​ 그 결과 계좌는 다시 3월 어느 시점으로 돌아가 버렸다. ​ 이번 한 달을 통해 깨달았다. 나는 투자자라기보다는 리서처에 가까웠고, 운 좋게 주도 산업을 남들보다 조금 더 이해하고 있었을 뿐이었다. ​ 주식시장은 결국 펀더멘털을 기반으로 움직인다. 하지만 동시에 돈이 걸린 가장 냉정한 시장이기도 하다. 수많은 참여자들이 눈에 보이지 않는 공방을 벌이며 가격을 만들어낸다. 이번 시장은 펀더멘털이라는 하방을 시장에 충분히 인식시킨 뒤, 서서히 그리고 결국은 매우 과격하게 레버리지를 청산시켜 버렸다. ​ 그 과정에서 가장 큰 사건이 레오폴드 아센브레너 청산 사건이였다. 이 사람도 AI 연구자이면서 투자자였고, 산업을 믿은채 과한 레버리지를 사용하여 청산당하였다. ​ 내가 7월에 포지션을 축소해도, 이것을 피할 수 있었을까? 아마도 쉽지 않았을 것이다. 그래서 이번 실패를 담담하게 받아들이고 있다. ​ 하지만 반드시 배워야 한다. 더 단단한 투자자가 되기 위해서는 배우면 된다. 그리고 어제보다 조금 더 나아진 오늘을 살아가면 된다. 투자는 점이 아니라 선이다. 결과보다 중요한 것은 과정이다. 그렇기에 중간의 계좌 잔고에 집착하는 것은 하수다. ​ 투자를 시작했을 때 세웠던 목표보다 훨씬 빠른 속도로 성장해 왔음에도, 아직도 고점의 계좌를 아쉬워하는 모습을 보니 나는 아직도 많이 부족한 것 같다. ​ 단단한 투자자가 되기 위해서는 의도적인 스트레스 테스트가 필요하다. 이번 경험을 계기로 종목을 보는 능력뿐만 아니라, 포트폴리오를 관리하는 매니저의 시각과 절제에 대해 더 깊이 고민해 보려 한다. ​ ​ ​ 실패를 실패로 두지않고 강조하면서 하나의 훈장으로 격상시킨다는 일본의 "긴쓰기" 공법. 여기서 많은 것들을 배우자!